最近几年，中国的“热钱”正热衷于奔赴美国硅谷投资初创企业，一度被称为“傻钱”。但《金融时报》2月5日刊文称，去年，中国投资者在硅谷的投资速度正在放缓。这一方面和中国去年收紧海外投资，加强海外交易监管有关；另一方面，美国政府对于中国投资者的收购行为没有表现出足够的欢迎。 去年，复星集团旗下的复星锐正资本（Fosun Kinzon Capital，也称昆仲资本）停止投资美国的初创企业。其在该国的两个合作伙伴，如今全权负责他们共同创立的公司。 合伙人Brad Bao说，由于公司在实施资本管制之前同时设立了美元和人民币基金，所以它在政策变动中未受太大冲击。 “受影响最大的是那些以人民币定价的，”他说：“在2017年越来越难，到了年底几乎不可能将资金从人民币变成美元。” 一位来自中科招商集团（CSC Group）旗下硅谷风险投资公司Hone Capital的执行合伙人Veronica Wu表示：“对我们来说资金一直是个挑战。去年我们放慢了一点投资速度，特别是对于后期投资来说。” 随后她补充到，Hone仍然能够支持早期投资公司的使用资金，这些资金在资本管制窗口关闭前已转至境外。 据了解，中国中科招商集团曾于2015年成立Hone Capital，以1.15亿美元的雄厚资金进军硅谷创投圈，并且定下了尽快投资数百家优质初创公司的宏伟目标。之后，Hone Capital迅速为至少350家初创公司投资超过4000万美元。 而据横跨中美市场的风投基金纪源资本（GGV Capital）的管理合伙人童士豪（Hans Tung）表示，他的公司没有受到影响，但整个市场却遭受重创。 对于过去一年中国对美投资情况，荣鼎咨询公司（Rhodium Group）上个月发布研究显示，相比2016年，2017年中国在美直接投资总额（不包括对初创风投）下降了三分之一以上。
复星锐正资本的Brad Bao说，有家初创公司完成了融资，却发现由于资本管制，没能收到中国投资人的汇款。 有些投资人开始采取措施，尝试解决目前遇到的难题。像和米资本（Hemi Ventures）最近就开始寻求多元化投资者来源，以减少资金问题。硅谷银行的一位高管表示，这家贷款机构已经开始避免从中国有限合伙人处获得资金。 由于担心资本外流，去年以来，中国政府加强了海外投资的监管。报道援引中国投资人的话称，出于个人或公司需要，的确有些投资机构会通过洗钱的方式将资金转移至海外。“常见的做法是夸大交易规模。这样兑换的美元会比实际投入到项目启动上的资金多出数倍。” 不过，中国投资者在硅谷的投资速度放缓并不是只和中国政府加强监管有关。 《金融时报》称，中国资本在硅谷的投资只占对美投资中相对较小的份额，其中大部分通过收购获得。但美国总统特朗普并不欢迎来自中国的资金。今年1月份，美国监管机构拒绝批准阿里巴巴关联企业蚂蚁金服（Ant Financial）收购总部位于达拉斯的汇款公司速汇金国际（MoneyGram）。 报道预计，未来几个月，美国国会将收紧对外国投资的监管审查。这意味着任何一家有海外背景支持的科技公司，即便其持股低于10％，都有可能被要求审查。
荣鼎咨询数据：过去十年，中国在美直接投资情况，图自金融时报 不少中国投资者感到进退维谷，一位投资人称：“现在两边都比较难，北京方面允许的交易却不是美国政府允许的交易。” 除投资受到限制外，对中国投资者来说，最深远的影响在于声誉。报道称，不少中国投资者担心他们会被视为不可靠的合作伙伴。因为在硅谷，交易往往涉及人脉和信用。而外国公司很难获得最好的项目。 荣鼎集团董事蒂洛·赫恩曼（Thilo Hanemann）表示，这种现象在中国其他投资领域出现。“如果考虑向中国买家出售产品，那么监管风险就会很大。反过来，这又导致很多外国卖家对潜在的买家说不”他说。 此外，赫恩曼还指出，外国投资必须经过北京方面审批，也就是说得到中国政府的认可，这可能会加剧美国方面的政治担忧。已经有华盛顿方面的人认为，中国的对外投资与政府政策联系得太过紧密。“北京方面重新制定了一个政策，允许政府干预和控制每一笔交易。这将加剧政治对中国投资的影响，尤其是在高科技领域。”他说。 |
