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中国证监会副主席重磅讲话 一文看懂9大要点

时间: 2019-1-12 02:47| 来源: 凤凰网财经|查看: | 评论:   发表评论 分享到微信

摘要: 第二十三届中国资本市场论坛在北京举行,本届论坛的主题为《资本市场与现代金融体系》。中国证监会副主席方星海出席并发表演讲。

中国证监会副主席重磅讲话 一文看懂9大要点_图1-1


凤凰网财经讯1月12日,第二十三届中国资本市场论坛在北京举行,本届论坛的主题为《资本市场与现代金融体系》。中国证监会副主席方星海出席并发表演讲。

1)建议取消新股首日涨停板限制。我们新股上市首日有44%的涨停板的限制,不知道什么时候加入进去的,第一天完全放开了,可能后来因为第一天完全放开太活跃,加上去还是怎么着。第一天价格涨了44%,没有交易量,没有交易量的价格是虚幻的不准确的价格。而且有一些研究,因为加了第一天44%的涨停板,导致股价最后开一点,以前第一天没有设涨停板的时候,那个比例要高,人为限制导致价格不合理,而且前几天都没有交易量,非常不合理,而且限制了交易。首日涨停板这个事情要研究,我个人觉得应该取消。

2)推动科创板和试点注册制尽快的落地。这里有一个关键字大家要关注,就是“尽快落地”中央经济工作会议要求这件事情尽快落地,所以我们证监会正在指导和协同上海证券交易所,在充分听取市场意见和各个部委的意见基础上,我们现在日夜工作,尽早完成党中央和习总书记交给我们这一项十分重要和光荣的任务。

3)将努力引进国际中长资金进入中国股市。更多的中长期投资,在中长期资金国内空间也是很大的。但是有很多工作要做,我们还不能特别的乐观。我也分管国际业务,我会尽更大努力继续大量的引进国际中长期资金进入中国的股市,包括进入中国的期货市场。

4)预计今年外资流入A股会进一步增加望达6000亿规模。中国正致力于打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,其中在开放方面,预计今年外资流入中国股市规模会进一步增加,6000亿元规模可以预期。这一方面与MSCI未来有望将中国内地股票在其全球基准指数中的权重由5%提高至20%有关,另一方面也与A股将会纳入富时、道琼斯指数等国际指数有关。

5)我们要采取措施使交易进一步活跃。我们现在要采取措施,使交易进一步的活跃,这才能说有活力的资本市场。我们控制峰值大家不要担心,不存在这个问题。我以前上交所工作就是管市场监察的,我们资本市场要管都管得住,我们不担心太活跃管不住,现在我们进一步的采取措施活跃交易。

6)股权融资若没有显著提升宏观杠杆率将稳不住。我觉得如果资本市场不进一步的发展起来,股权融资没有一个显著提升的话,这个宏观杠杆率是稳不住的,因为你这么多的储蓄要不断转化成投资,那就只能以债务的形式转化成投资,宏观杠杆率还会反弹的。

7)要给予多空双方充分手段让市场充分博弈合理定价。资本市场有韧性最重要一点就是定价合理。定价合理怎么实现?非常重要一点就是无论是期货还是现货市场,做多、做空双方都要给予充分手段、足够依据,价格不是监管部门说的,一定要有各种手段工具,让市场充分博弈,这样定下来的价格才合理。“我们现在各种工具都很少,所以证监会抓紧出台一些双方都可以用的各种工具”。

8)经常猜A股底使国内不敢买而外资却拼命买。2018年有一个奇怪现象国内投资者不敢买股票,国外投资者拼命买中国股票。判断底部是巨大困难的事情,不好判断,所以你老是在外面不敢进去。国外投资者年底不算收益,投资期限是三到五年,甚至更长,看大势,中国股市低估了,中国经济中长期是看好的,不应该在这样一个估值水平。

9)将以资本市场开放撬动各国对华关系的积极性。我们实现中华民族的伟大复兴,日益走向世界舞台的中心,这个阶段中国所处的经济环境竞争激烈了,各方面压力增大了,我们迎难而上,这个过程当中资本市场的开放,为我们国家对外战略提供一个抓手。为实现我们国家对外战略起到很好的作用。为什么?因为中国资本市场增长潜力非常大。可以说全世界资本市场的机构都非常看好中国资本市场,非常愿意来,我们以资本市场开放撬动各国对华关系的积极性。

中国证监会副主席重磅讲话 一文看懂9大要点_图1-4


以下为全文实录:

尊敬的宁主任、刘校长、高院长各位来宾大家上午好!非常高兴来到人民大学参加论坛,中国人民大学是我们国家著名的高校,人文学科方面尤其强,培养了刘鹤副总理,宁吉喆主任非常杰出的经济学家和党的国家领导人以及部委领导人。我怀着非常高兴的心情参会,我来参会受我们主席的委托,我代表他和证监会对这个论坛的举办表示热烈祝贺。这个论坛延续举办了23届,非常不容易。搞论坛开始容易,但是坚持这么长的时间,做得越来越有影响非常有不容。

今天主题叫“资本市场与现代金融体系”,这个主题比较大,我想怎么讲,我结合最近中央经济工作会议关于资本市场改革的要求谈谈我的体会。

中央经济工作会议的公报大家都看了,公报关于今年的工作有七项重点工作。建设高质量的制造业,农村的发展,建设强大的国内市场等等,当中有一项加快经济体制改革。加快经济体制改革当中资本市场占了这部分篇幅的1/3,经济改革面很广,但是资本市场占了1/3。资本市场占了金融改革部分的3/4。所以大家可以相见,这次中央经济工作会议对资本市场改革予以了高度重视。我想在中央经济工作会议公报上关于资本市场改革这部分我给大家念一下。不是总书记讲话的整个部分,有些没有在公报完全反映出来,反映出来已经非常全面了。公告关于资本市场改革这样说的,资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用,要通过深化改革,打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,提高上市公司质量,完善交易制度,引导更多中长期资金进入。推动在上交所设立科创板,实践注册制,尽快落地。

我谈一下自己的学习体会,第一句话叫资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身作用,这个跟我们今天主题非常相关。我理解“牵一发而动全身”应该说从两个角度理解:一个资本市场在金融体系中起到最关键的作用,否则就不会牵一发而动全身。可能有些同志说,我们的银行体系是不是最重要,最关键的作用,因为它个头比资本市场要大。但是我觉得形成现代金融体系,整个金融体系运行过程当中,中央经济工作会议讲的很明白,资本市场具有“牵一发而动全身”。这点怎么理解?

我觉得可以从宏观和微观两个角度来理解:宏观角度咱们看看我们国家是高储蓄率的国家,储蓄率大概是40%多,这么多的储蓄一定要转化成投资,如果不转化成投资,经济增速就要慢下来了。转化成投资无非有几个渠道,要么通过银行其他渠道以债务形式转化成投资,要么通过股票市场等等以股权的形式转化成投资,还有一些弄到国外去的,这个对于咱们国家来说很少。

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